交银国际发表报告，近日与金山软件(03888.HK)进行非融资路演(NDR)，金山管理层预期2015年猎豹和金山云业务将会保持高速增长，其中，云业务收入预计在2015年达到WPS(视窗办公软件)收入水平；猎豹收入预计在2015年较2014年翻一番，并目标在2015年每月活跃用户达到6亿，达到国际一线移动广告平台份额。报告指，目前金山云每日数据上传量达250TB，内地市场份额位居第一。该行估计云业务收入在2014年达到8，000万人民币，预料在2015年达到WPS收入水平。关於云战略与金蝶(00268.HK)的合作，金山管理层表示双方用户均为企业办公用户，重叠度高，可发挥协同作用。向WPS用户推广金蝶云之家，将金蝶云之家建立在金山云服务器上报告指，金山将游戏的重点投入转移到移动游戏，预计在2015年会正式推出10个手游，成为收入增长的主要推动力量。受猎豹移动及金山云投入加大影响，预计公司於2015年运营利润率仍有压力。而交银国际维持金山「买入」评级，目标价22.63元，料今明两年每股盈利预测各0.77及0.92元。此外，中信证券首予金山软件「买入」评级，指公司是面向全球扩张及移动互联网平台级公司，指料金山云形成了世纪互联+金山云+小米云的完整云计算体系，随着小米的扩张，料未来三年，金山云将实现2至3倍的复合增速。该行予其目标价46.88元，对应2015及2016年每股盈利预测各为1.25元及2.03元人民币。